Küresel Piyasalarda ABD Verilerine Dikkat Çekiliyor

Küresel piyasalarda yatırımcılar, ABD’den gelecek tarım dışı istihdam verilerine odaklanmış durumda.

Küresel finans piyasalarında, merkez bankalarının faiz kararları ve jeopolitik gelişmelerin ardından yatırımcıların dikkatleri, ABD’den açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisine yöneldi. Geçtiğimiz hafta, ABD-İran ilişkilerindeki gelişmeler ve şirket bilançoları piyasalarda belirleyici unsurlar arasında yer aldı.

ABD Başkanı Donald Trump’ın İran ile müzakereleri durdurduğunu duyurmasına rağmen, İran yönetiminin uzlaşmacı bir teklif sunduğuna dair haberler, piyasalarda olumlu bir hava estirdi. Merkez bankalarının faiz kararları ve başkanlarının açıklamaları, yatırımcıların fiyatlamalarında önemli bir rol oynadı.

ABD’nin İran limanlarına yönelik uzun süreli abluka hazırlığı ve Hürmüz Boğazı’ndaki arz endişeleri, Brent petrol fiyatlarının yükselmesine neden oldu. Bu durum, enflasyonist baskıların artabileceği yönündeki endişeleri de beraberinde getirdi.

Trump, İran ile görüşmelerin sürdüğünü ancak Tahran’ın kendisine ilettiği son teklifi beğenmediğini ifade etti. Bu açıklama, İran’ın ABD ile müzakerelerde aracılık yapan Pakistan yönetimine yeni bir öneri sunduğu yönündeki haberlerin ardından geldi.

Trump yönetimi, ABD Kongresi’ne gönderdiği bir mektupta, bölgedeki ABD askeri varlığına rağmen İran ile savaşın sona erdiğini bildirdi. Enflasyon riskleri altında, ABD Merkez Bankası (Fed) başta olmak üzere Avrupa Merkez Bankası (ECB), İngiltere Merkez Bankası (BoE) ve Japonya Merkez Bankası (BoJ) beklentilere uygun olarak faiz oranlarını değiştirmedi.

Genel olarak merkez bankası başkanları temkinli bir dil kullanırken, Fed Başkanı Jerome Powell’ın güvercin tonunun azalması, para politikasında ilave sıkılaşma ihtimalini gündeme getirdi. Ayrıca, kararın 8’e 4 oyla alınması, komite içindeki görüş ayrılıklarının belirginleştiğini gösterdi.

Powell, mart ayında kişisel tüketim harcamaları (PCE) enflasyonunun %3,5 seviyesine ulaşmasını beklediklerini, kısa vadeli enflasyon tahminlerinin yukarı yönlü hareket ettiğini ve mevcut politika duruşunun uygun olduğunu ifade etti. ABD’deki enflasyon endişeleri, gelecek hafta açıklanacak tarım dışı istihdam verisinde Fed’in gelecekteki adımlarına dair ipuçları aranmaktadır.

Bu gelişmelerle birlikte, faiz indirimlerinin ertelenebileceği beklentisi ve devam eden enflasyon riskleri, tahvil piyasalarında satış baskısını artırdı. ABD ekonomisi yılın ilk çeyreğinde beklenenden daha düşük bir büyüme gösterdi; ancak büyümenin ivme kazanma eğilimi, olası bir resesyon endişelerini sınırladı.

Haftaya ABD-İran ilişkilerindeki gelişmelerin yanı sıra, ABD’deki bilanço sezonu nedeniyle şirket finansalları da yakından takip edilecek. Bu çerçevede, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi, önceki haftaya göre yaklaşık 10 baz puan artışla %4,3970 seviyesine yükseldi, dolar endeksi ise %0,4 düşerek 98,2 seviyesinden kapandı.

Orta Doğu’daki gerilimlerin devam etmesi, enflasyon riskleri ve yükselen tahvil faizleri, altın fiyatlarının haftalık bazda %2 düşerek 4,614 dolara inmesine neden oldu. Brent petrolün varil fiyatı ise arz endişeleriyle %7,4 artarak 107,6 dolara yükseldi.

New York borsası, geçen hafta pozitif bir seyir izledi. Haftalık bazda S&P 500 %0,91, Nasdaq %1,49 ve Dow Jones %0,55 değer kazandı. S&P 500 ve Nasdaq endeksleri rekor seviyeleri gördü. Kurumsal tarafta, ABD’li teknoloji devi Apple’ın geliri, 3 aylık dönemde yıllık %17 artarak piyasa beklentilerini aştı ve şirketin hisseleri %3,3 değer kazandı.

Diğer teknoloji şirketleri Alphabet, Amazon, Meta ve Microsoft’un gelir ve karları da beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Alphabet’in net karı, geçen yılın aynı dönemine göre %81 artışla 62,6 milyar dolara ulaştı. Amazon’un net karı ise %77 artarak 30,3 milyar dolara çıktı. Meta’nın net karı %61 artarak 26,8 milyar dolara, Microsoft’un net karı ise %23 artışla 31,8 milyar dolara yükseldi.

ABD’li enerji şirketleri ExxonMobil ve Chevron’un ilk çeyrek karları azalmasına rağmen beklentileri aştı. Makroekonomik verilerde, kişisel tüketim harcamaları mart ayında %0,9 artarken, çekirdek kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi ise %0,3 aylık, %3,2 yıllık artış gösterdi.

Gelecek hafta, pazartesi fabrika siparişleri, dayanıklı mal siparişleri, salı dış ticaret dengesi, S&P Global hizmet sektörü PMI, ISM hizmet sektörü PMI, yeni konut satışları, inşaat izinleri, çarşamba ADP istihdam raporu, perşembe inşaat harcamaları, haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve cuma günü tarım dışı istihdam, işsizlik oranı, Michigan tüketici güven endeksi, toptan eşya stokları verileri takip edilecek.

Avrupa borsaları ise geçen hafta karışık bir seyir izledi. Enerji fiyatlarındaki artış ve faizlerin uzun süre yüksek kalacağı endişeleri, borsaları baskı altında bıraktı. ECB, Orta Doğu’daki savaş nedeniyle artan enerji fiyatlarına rağmen 3 temel politika faizini sabit tuttu. ECB Başkanı Christine Lagarde, ekonomik büyümeye yönelik risklerin aşağı yönlü olduğunu belirtti.

BoE, Orta Doğu’daki savaşın enerji maliyetlerinde yarattığı sert yükselişe ve artan enflasyon baskısına rağmen politika faizini %3,75 seviyesinde sabit bıraktı. Banka, yüksek enflasyonun ekonomi üzerinde kalıcı bir hasar bırakmaması için gerekli adımların atılacağını duyurdu.

Avrupa Birliği Komisyonu, üye ülkelerin Orta Doğu kaynaklı krizde ekonomilerini destekleyebilmesi amacıyla geçici bir devlet yardımı çerçevesi kabul etti. Bu çerçeve, tarım, balıkçılık, ulaştırma ve enerji yoğun sektörlerde faaliyet gösteren şirketlere yönelik geçici destek mekanizması olarak uygulanacak.

Almanya’da yıllık enflasyon, Orta Doğu’daki gerilimlerin etkisiyle %2,9’a yükselerek 2024 yılının başından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Geçen hafta İngiltere’de FTSE 100 endeksi %0,09, Fransa’da CAC 40 endeksi %0,53 düşerken, İtalya’da MIB 30 endeksi %1,24 ve Almanya’da DAX endeksi %0,68 değer kazandı.

Gelecek hafta, pazartesi Avro Bölgesi’nde S&P Global imalat sanayi PMI, çarşamba Avro Bölgesi’nde Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE), S&P Global PMI hizmet sektörü PMI, Almanya’da S&P Global hizmet sektörü PMI, İngiltere’de hizmet sektörü PMI, Almanya’da fabrika siparişleri ve cuma günü Almanya’da sanayi üretimi verileri takip edilecek. İngiltere’de pazartesi günü piyasalar tatil nedeniyle kapalı olacak.

Asya borsalarında ise geçen hafta karışık bir seyir gözlemlenirken, yeni haftada Japonya ve Çin’de resmi tatil nedeniyle bazı günlerde piyasalar kapalı olacak. Bu nedenle bölge genelinde düşük işlem hacmi bekleniyor. Hürmüz Boğazı’ndan tanker geçişlerinin artması, enerji arzı endişelerini bir nebze hafifletti.

BoJ, politika faizini %0,75 seviyesinde sabit tuttu. Açıklamada, bu kararın 6’ya karşı 3 oyla alındığı belirtildi. BoJ, 2026 yılı için çekirdek enflasyon beklentisini %1,9’dan %2,8’e yükseltti.

Japonya’da mart ayına ilişkin perakende satışlar, aylık %1,3, yıllık %1,7 artarak beklentileri aştı. Ancak sanayi üretimi, aylık %0,5 azalarak beklentilerin altında kaldı. Tokyo Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ise nisanda yıllık %1,5 ile tahminlerin altında gerçekleşti.

Çin’de nisan ayına ilişkin imalat sanayi Satınalma Yöneticileri Endeksi (PMI) 50,3 ile tahminleri aşarken, hizmet sektörü PMI ise 49,4 ile beklentilerin altında kaldı. Haftalık bazda, Güney Kore’de Kospi endeksi %1,90, Çin’de Şanghay bileşik endeksi %0,79 yükselirken, Hong Kong’da Hang Seng endeksi %0,78 ve Japonya’da Nikkei 225 endeksi %0,34 düştü.

Gelecek hafta çarşamba günü Çin’de hizmet sektörü PMI, perşembe günü Japonya’da BoJ toplantı tutanakları takip edilecek. Ayrıca, pazartesi, salı ve çarşamba günleri Japonya’da, pazartesi ve salı günleri Çin’de piyasalar kapalı olacak.

Yurt içinde ise Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, haftalık %0,23 artışla 14,442.56 puandan kapandı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu toplantı özeti yayımlandı ve petrol fiyatlarındaki artışın akaryakıt fiyatlarını etkilediği belirtildi. Ayrıca, nisan ayında gıda fiyatlarında bir miktar artış olabileceği ifade edildi.

Gelecek hafta, yurt içinde enflasyon verileri dikkatle izlenecek. AA Finans Enflasyon Beklenti Anketi’ne katılan ekonomistler, nisan ayında Tüketici Fiyat Endeksi’nin aylık %3,19 artacağını öngörüyor. Bu bağlamda yıllık enflasyonun %31,11’e yükselebileceği tahmin ediliyor. Dolar/TL ise haftayı %0,4 artışla 45,1820 seviyesinden kapattı.

Gelecek hafta, pazartesi enflasyon, imalat sektörü PMI, salı reel efektif döviz kuru, cuma sanayi üretimi ve Hazine nakit dengesi verileri takip edilecek.