Netflix, Warner Bros. Satın Alım Anlaşmasını Nakit Olarak Güncelledi
Netflix, Warner Bros. satın alım anlaşmasının tamamını nakit olarak gerçekleştireceğini duyurdu. İşlem yapısı sadeleştirildi.
Netflix’in Warner Bros. Discovery (WBD) ile yaptığı anlaşmanın güncellenmesi sonucunda, satın alım işleminin tamamının nakit olarak gerçekleştirileceği açıklandı. Bu yeni düzenleme ile birlikte, daha önce belirlenen işlem yapısının korunarak, WBD hissesi başına 27,75 dolarlık değerlemenin geçerliliğini sürdüreceği ifade edildi.
Ayrıca, WBD hissedarlarının, şirketten ayrılma sürecinin ardından Discovery Global hisselerinden elde edilecek ek değerden de yararlanacağı belirtildi. Satın alımın, mevcut nakit varlıklar, kredi imkanları ve taahhüt edilmiş finansman kaynaklarının bir arada kullanılmasıyla finanse edileceği aktarıldı.
Yapılan açıklamada, revize edilen anlaşmanın işlem yapısını sadeleştirerek WBD hissedarları için değer kesinliğini artıracağı ve hissedar oylama sürecini hızlandıracağı vurgulandı. Hissedarların önerilen işlem için Nisan 2026’ya kadar oy kullanabilmesi bekleniyor. Bu hızlandırılmış takvimi desteklemek amacıyla WBD’nin ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu’na (SEC) gerekli bilgilendirme belgesini sunduğu kaydedildi.
WBD’nin Warner Bros. ve Discovery Global olarak iki ayrı halka açık şirket olarak ayrılacağı daha önce duyurulmuştu. Bu ayrılmanın, Netflix’in Warner Bros.’u satın almasından önce altı ila dokuz ay içinde tamamlanması bekleniyor. Revize edilen nakit işlemin, hem Netflix hem de WBD yönetim kurulları tarafından oy birliğiyle onaylandığı belirtildi. İşlemin tamamlanmasının, Discovery Global ayrışmasının sona ermesi, gerekli düzenleyici onayların alınması, WBD hissedarlarının onayı ve diğer olağan kapanış koşullarına bağlı olduğu ifade edildi.
Ayrıca, Netflix ve WBD’nin rekabet otoriteleriyle iletişimlerini sürdürdüğü ve düzenleyici kurumlarla yakın işbirliği içinde çalıştığı bildirildi.
Netflix, 5 Aralık 2025 tarihinde Warner Bros.’u film ve televizyon stüdyoları ile HBO Max ve HBO’yu kapsayacak şekilde, 72 milyar dolarlık öz sermaye değeri ve 82,7 milyar dolarlık toplam işletme değeri üzerinden satın almak için Warner Bros. Discovery ile anlaşma sağladığını açıklamıştı. Bu anlaşmanın ardından, daha önce WBD’ye farklı teklifler sunan medya ve eğlence şirketi Paramount, yeni bir karşı teklif ile gündeme gelmişti.
WBD Yönetim Kurulu, 17 Aralık 2025’te şirketin hissedarlarına, Paramount’un yaptığı satın alma teklifinin reddedilmesini ve Netflix ile varılan anlaşmanın desteklenmesini tavsiye etmişti. Bunun üzerine Paramount, 22 Aralık 2025’te teklifini revize ederek, WBD’nin tüm hisselerini hisse başına 30 dolar nakit karşılığında satın alma teklifini sürdürmüştü. Ayrıca, milyarder iş insanı Larry Ellison, bu teklif için 40,4 milyar dolarlık öz sermaye finansmanı için kişisel garanti vermişti. Ancak, WBD Yönetim Kurulu, 7 Ocak’ta şirket hissedarlarına Paramount’un revize ettiği satın alma teklifinin de reddedilmesi tavsiyesinde bulunmuştu.
